ISO/TR 32220:2021
(Main)Sustainable finance — Basic concepts and key initiatives
Sustainable finance — Basic concepts and key initiatives
This document provides a non-exhaustive list of relevant basic concepts, key initiatives and terms that are in common use in the global community of sustainable finance, and have been identified by ISO/TC 322 as helpful to facilitate a greater understanding of the topics suggested by sustainable finance practitioners, including but not limited to: financial regulators, development and commercial banks, asset managers, investors, international initiatives and researchers. The terms included in this document have been selected because they are: widely accepted and used in financial markets; sourced from supranational organization(s) or initiative(s), or national regulatory authorities; NOTE With priority given to the source with the larger geographic coverage. likely to be used in documents from ISO/TC 322 and other related International Standards; of international prevalence and interest.
Finance durable — Concepts de base et initiatives clés
Le présent document fournit une liste non exhaustive de concepts de base, d’initiatives clés et de termes couramment utilisés dans la communauté mondiale de la finance durable. Il s’agit d’éléments considérés utiles par l’ISO/TC 322 pour permettre une meilleure compréhension des sujets abordés par les acteurs de la finance durable qui incluent, sans s’y limiter, régulateurs financiers, banques de développement et banques commerciales, gestionnaires d’actifs, investisseurs, initiatives internationales et centres de recherche. Les termes figurant dans le présent document ont été sélectionnés pour les raisons suivantes: largement reconnus et utilisés au sein des marchés financiers; issus d’une ou de plusieurs organisations ou initiatives supranationales, ou d’autorités de régulation nationales; NOTE Priorité est donnée à la source couvrant la zone géographique la plus étendue. susceptibles d’être utilisés dans des documents élaborés par l’ISO/TC 322 et d’autres Normes internationales connexes; caractérisés par leur prévalence et leur intérêt au niveau international.
General Information
Standards Content (Sample)
TECHNICAL ISO/TR
REPORT 32220
First edition
2021-08
Sustainable finance — Basic concepts
and key initiatives
Finance durable — Concepts de base et initiatives clés
Reference number
©
ISO 2021
© ISO 2021
All rights reserved. Unless otherwise specified, or required in the context of its implementation, no part of this publication may
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Published in Switzerland
ii © ISO 2021 – All rights reserved
Contents Page
Foreword .iv
Introduction .v
1 Scope . 1
2 Normative references . 1
3 Terms and definitions . 1
4 Basic concepts . 1
5 Principles, guidelines and regulation .11
6 Financial products and services .22
7 Verification, reporting and disclosure .26
8 International initiatives and organizations .28
Annex A (informative) Related ISO committees and directly related standalone standards .35
Foreword
ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards
bodies (ISO member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out
through ISO technical committees. Each member body interested in a subject for which a technical
committee has been established has the right to be represented on that committee. International
organizations, governmental and non-governmental, in liaison with ISO, also take part in the work.
ISO collaborates closely with the International Electrotechnical Commission (IEC) on all matters of
electrotechnical standardization.
The procedures used to develop this document and those intended for its further maintenance are
described in the ISO/IEC Directives, Part 1. In particular, the different approval criteria needed for the
different types of ISO documents should be noted. This document was drafted in accordance with the
editorial rules of the ISO/IEC Directives, Part 2 (see www .iso .org/ directives).
Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of
patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights. Details of
any patent rights identified during the development of the document will be in the Introduction and/or
on the ISO list of patent declarations received (see www .iso .org/ patents).
Any trade name used in this document is information given for the convenience of users and does not
constitute an endorsement.
For an explanation of the voluntary nature of standards, the meaning of ISO specific terms and
expressions related to conformity assessment, as well as information about ISO’s adherence to the
World Trade Organization (WTO) principles in the Technical Barriers to Trade (TBT), see www .iso .org/
iso/ foreword .html.
This document was prepared by Technical Committee ISO/TC 322, Sustainable finance.
Any feedback or questions on this document should be directed to the user’s national standards body. A
complete listing of these bodies can be found at www .iso .org/ members .html.
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Introduction
The practice of sustainable finance is evolving fast and is being endorsed by an increasing number of
regions, countries and economic entities with different focuses. Given this dynamic, there is a need
to inform users about basic concepts, key initiatives and terms in common use, in order to facilitate
communication among various types of financial market participants and stakeholders across wide
geographic regions.
To compile this document, many information sources were reviewed. These included international,
regional and national policies and frameworks, official websites and publications by multilateral
development financial institutions, international initiatives and organizations which contribute to
promoting, enabling and harmonizing sustainable finance practices worldwide, academic literature
and related International Standards.
Inclusion in this document demonstrates that a term has been widely accepted and used in the global
community of sustainable finance. However, its definition has not been formally endorsed through the
consensus-building process used for developing International Standards.
Each term includes at least one accessible source for its definition. Some terms refer to one or more
reference sources to provide the context for the definition. To improve ease of use, the listed key
sustainable finance concepts, initiatives and terms are grouped into five clauses:
— basic concepts (see Clause 4);
— principles, guidelines and regulation (see Clause 5);
— financial products and services (see Clause 6);
— verification, reporting and disclosure (see Clause 7);
— international initiatives and organizations (see Clause 8).
Additionally, the liaison ISO committees of ISO/TC 322 and standalone standards directly related to
sustainable finance are listed in Annex A.
TECHNICAL REPORT ISO/TR 32220:2021(E)
Sustainable finance — Basic concepts and key initiatives
1 Scope
This document provides a non-exhaustive list of relevant basic concepts, key initiatives and terms
that are in common use in the global community of sustainable finance, and have been identified by
ISO/TC 322 as helpful to facilitate a greater understanding of the topics suggested by sustainable
finance practitioners, including but not limited to: financial regulators, development and commercial
banks, asset managers, investors, international initiatives and researchers.
The terms included in this document have been selected because they are:
— widely accepted and used in financial markets;
— sourced from supranational organization(s) or initiative(s), or national regulatory authorities;
NOTE With priority given to the source with the larger geographic coverage.
— likely to be used in documents from ISO/TC 322 and other related International Standards;
— of international prevalence and interest.
2 Normative references
There are no normative references in this document.
3 Terms and definitions
No terms and definitions are listed in this document.
ISO and IEC maintain terminological databases for use in standardization at the following addresses:
— ISO Online browsing platform: available at https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: available at http:// www .electropedia .org/
4 Basic concepts
This clause outlines the basic concepts related to sustainable finance. In some instances, one source has
been cited, but in others several sources have been identified as appropriate, e.g. the term “sustainable
finance” has been used in many ways and this document identifies the four most appropriate
descriptions.
sustainable finance
financing as well as related institutional and market arrangements that contribute to the
achievements of strong, sustainable, balanced and inclusive growth, through supporting directly and
indirectly the framework of the United Nations (UN) Sustainable Development Goals (SDGs)
[SOURCE: G20 Sustainable Finance Synthesis Report, Introduction, July 2018]
the process of taking environmental, social and governance (ESG) considerations into account when
making investment decisions in the financial sector, leading to more long-term investments in
sustainable economic activities and projects
[SOURCE: European Commission website. Available from [last accessed 2021-05]: https:// ec .europa
.eu/ info/ business -economy -euro/ banking -and -finance/ sustainable -finance/ overview -sustainable
-finance _en]
application of financial services to achieve the goal of sustainability
[SOURCE: PAS 7340:2020, Framework for embedding the principles of sustainable finance in financial
services organizations. Guide, 2.26]
incorporation of environmental, social, and governance (ESG) principles into business decisions,
economic development, and investment strategies
[SOURCE: International Monetary Fund. Global Financial Stability Report: Lower for Longer, Chapter
6: Sustainable Finance, October 2019. Available from: https:// www .elibrary .imf .org/ view/ books/
082/ 26206 -9781498324021 -en/ 26206 -9781498324021 -en -book .xml ?language = en & redirect = true
#references]
sustainability
state of the global system, including environmental, social and economic aspects, in which the needs
of the present are met without compromising the ability of future generations to meet their own
needs
[SOURCE: ISO 20400:2017, Sustainable procurement — Guidance, 3.33]
Further detail:
— The environmental, social and economic aspects interact, are interdependent and are often
referred to as the “three dimensions of sustainability”.
— Sustainability is the goal of sustainable development.
Sustainable Development Goals (SDGs)
The blueprint to achieve a better and more sustainable future for all. They address the global
challenges we face, including those related to poverty, inequality, climate change, environmental
degradation, peace and justice.
[SOURCE: UN SDGs website. Available from [last accessed 2021-03]: https:// www .un .org/ sus
tainablede velopment/ sustainable -development -goals/ ]
Further detail:
— The 17 goals are all interconnected and, in order to leave no one behind, it is important that all of
them are achieved by 2030.
2 © ISO 2021 – All rights reserved
sustainability taxonomy
classification system identifying activities, assets and revenue segments that deliver on key
sustainability goals based on the eligibility conditions set out by the taxonomy
[SOURCE: PAS 7340:2020, Framework for embedding the principles of sustainable finance in financial
services organizations. Guide, 2.24]
Further detail:
— Designed as a framework onto which existing (and future) definitions that are used in a variety of
contexts can be mapped, enabling comparability of different standards and products.
— A taxonomy is a framework that can be applied to a variety of financial instruments.
— The classification system is an evolving tool that requires continuous review and updating.
green finance
financing of investments that provide environmental benefits in the broader context of
environmentally sustainable development
[SOURCE: G20 Green Finance Study Group. G20 Green Finance Synthesis Report, Summary, July 2016.
Available from: http:// www .g20 .utoronto .ca/ 2016/ green -finance -synthesis .pdf]
financial services provided for economic activities that are supportive of environment improvement,
climate change mitigation and more efficient resource utilization
[SOURCE: The People’s Bank of China et al. Guidelines for Establishing the Green Financial System
(Yinfa 2016 Doc No. 228), 2016. Available from: http:// www .pbc .gov .cn/ english/ 130721/ 3133045/
index .html]
Further detail:
— These economic activities include the financing, operation and risk management for projects in
areas such as environmental protection, energy savings, clean energy, green transportation and
green buildings.
climate finance
local, national or transnational financing—drawn from public, private and alternative sources of
financing—that seeks to support mitigation and adaptation actions that will address climate change
[SOURCE: UNFCCC Website. Available from [last accessed 2021-03]: https:// unfccc .int/ topics/ climate
-finance/ the -big -picture/ introduction -to -climate -finance]
social finance
financing that supports actions mitigating or addressing a specific social issue and/or seeking to
achieve positive social outcomes especially but not exclusively for a target population(s)
[Adapted from source: ICMA. Sustainable Finance High-level definitions, May 2020. Available from:
https:// www .icmagroup .org/ assets/ documents/ Regulatory/ Green -Bonds/ Sustainable -Finance -High
-Level -Definitions -May -2020 -110520v4 .pdf]
microfinance
Loans, savings, insurance, transfer services and other financial products targeted at low-income
clients.
[SOURCE: Wegner, L. (2006), "Microfinance: How Bankers Could Buy Back Their Soul", OECD
Development Centre Policy I
...
RAPPORT ISO/TR
TECHNIQUE 32220
Première édition
2021-08
Finance durable — Concepts de base
et initiatives clés
Sustainable finance — Basic concepts and key initiatives
Numéro de référence
©
ISO 2021
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y compris la photocopie, ou la diffusion sur l’internet ou sur un intranet, sans autorisation écrite préalable. Une autorisation peut
être demandée à l’ISO à l’adresse ci-après ou au comité membre de l’ISO dans le pays du demandeur.
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Publié en Suisse
ii © ISO 2021 – Tous droits réservés
Sommaire Page
Avant-propos .iv
Introduction .v
1 Domaine d’application . 1
2 Références normatives . 1
3 Termes et définitions . 1
4 Concepts de base . 1
5 Principes, lignes directrices et réglementation .10
6 Produits et services financiers .20
7 Vérification, reporting et publication des informations .23
8 Initiatives et organisation internationales .25
Annexe A (informative) Comités ISO connexes et normes autonomes en lien direct .32
Avant-propos
L’ISO (Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d’organismes
nationaux de normalisation (comités membres de l’ISO). L’élaboration des Normes internationales est
en général confiée aux comités techniques de l’ISO. Chaque comité membre intéressé par une étude
a le droit de faire partie du comité technique créé à cet effet. Les organisations internationales,
gouvernementales et non gouvernementales, en liaison avec l’ISO participent également aux travaux.
L’ISO collabore étroitement avec la Commission électrotechnique internationale (IEC) en ce qui
concerne la normalisation électrotechnique.
Les procédures utilisées pour élaborer le présent document et celles destinées à sa mise à jour sont
décrites dans les Directives ISO/IEC, Partie 1. Il convient, en particulier, de prendre note des différents
critères d’approbation requis pour les différents types de documents ISO. Le présent document a été
rédigé conformément aux règles de rédaction données dans les Directives ISO/IEC, Partie 2 (voir www
.iso .org/ directives).
L’attention est attirée sur le fait que certains des éléments du présent document peuvent faire l’objet de
droits de propriété intellectuelle ou de droits analogues. L’ISO ne saurait être tenue pour responsable
de ne pas avoir identifié de tels droits de propriété et averti de leur existence. Les détails concernant
les références aux droits de propriété intellectuelle ou autres droits analogues identifiés lors de
l’élaboration du document sont indiqués dans l’Introduction et/ou dans la liste des déclarations de
brevets reçues par l’ISO (voir www .iso .org/ brevets).
Les appellations commerciales éventuellement mentionnées dans le présent document sont données
pour information, par souci de commodité, à l’intention des utilisateurs et ne sauraient constituer un
engagement.
Pour une explication de la nature volontaire des normes, la signification des termes et expressions
spécifiques de l’ISO liés à l’évaluation de la conformité, ou pour toute information au sujet de l’adhésion
de l’ISO aux principes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) concernant les obstacles
techniques au commerce (OTC), voir www .iso .org/ avant -propos.
Le présent document a été élaboré par le Comité technique ISO/TC 322, Finance durable.
Il convient que l’utilisateur adresse tout retour d’information ou toute question concernant le présent
document à l’organisme national de normalisation de son pays. Une liste exhaustive desdits organismes
se trouve à l’adresse www .iso .org/ fr/ members .html.
iv © ISO 2021 – Tous droits réservés
Introduction
La finance durable est une pratique en pleine évolution qui est adoptée par un nombre grandissant
de régions, pays et entités économiques dans différents registres. Compte tenu de cette dynamique, il
est nécessaire que les utilisateurs aient connaissance des concepts de base, des initiatives clés et des
termes couramment utilisés, afin que soit facilitée la communication entre différents types d’acteurs
des marchés financiers et parties prenantes dans diverses zones géographiques.
Le présent document a été élaboré après consultation de nombreuses sources d’information
notamment: politiques et cadres-directeurs au niveau international, régional et national, sites Web
officiels et publications des institutions financières de développement (IFD) multilatérales, initiatives
et organisations internationales contribuant à promouvoir, permettre et harmoniser les pratiques de
finance durable dans le monde, publications spécialisées et Normes internationales afférentes.
Les termes figurant dans le présent document sont des termes largement reconnus et utilisés dans la
communauté mondiale de la finance durable. En revanche, leurs définitions n’ont pas fait l’objet d’une
validation formelle par le biais du processus de consensus appliqué pour l’élaboration des Normes
internationales.
Pour chaque terme, au moins une source accessible est associée à la définition. Certains termes font
référence à une ou plusieurs sources donnant un contexte à la définition. Pour faciliter l’utilisation du
document, les concepts, initiatives et termes clés de la finance durable sont répartis en cinq articles:
— concepts de base (voir Article 4);
— principes, lignes directrices et réglementation (voir Article 5);
— produits et services financiers (voir Article 6);
— vérification, rapports et publication des informations (voir Article 7);
— initiatives et organisations internationales (voir Article 8).
Les comités ISO en liaison avec l’ISO/TC 322 et les normes directement liées à la finance durable sont
indiqués dans l’Annexe A.
RAPPORT TECHNIQUE ISO/TR 32220:2021(F)
Finance durable — Concepts de base et initiatives clés
1 Domaine d’application
Le présent document fournit une liste non exhaustive de concepts de base, d’initiatives clés et de termes
couramment utilisés dans la communauté mondiale de la finance durable. Il s’agit d’éléments considérés
utiles par l’ISO/TC 322 pour permettre une meilleure compréhension des sujets abordés par les acteurs
de la finance durable qui incluent, sans s’y limiter, régulateurs financiers, banques de développement
et banques commerciales, gestionnaires d’actifs, investisseurs, initiatives internationales et centres de
recherche.
Les termes figurant dans le présent document ont été sélectionnés pour les raisons suivantes:
— largement reconnus et utilisés au sein des marchés financiers;
— issus d’une ou de plusieurs organisations ou initiatives supranationales, ou d’autorités de régulation
nationales;
NOTE Priorité est donnée à la source couvrant la zone géographique la plus étendue.
— susceptibles d’être utilisés dans des documents élaborés par l’ISO/TC 322 et d’autres Normes
internationales connexes;
— caractérisés par leur prévalence et leur intérêt au niveau international.
2 Références normatives
Le présent document ne contient aucune référence normative.
3 Termes et définitions
Aucun terme n’est défini dans le présent document.
L’ISO et l’IEC tiennent à jour des bases de données terminologiques destinées à être utilisées en
normalisation, consultables aux adresses suivantes:
— ISO Online browsing platform: disponible à l’adresse https:// www .iso .org/ obp
— IEC Electropedia: disponible à l’adresse http:// www .electropedia .org/
4 Concepts de base
Le présent article énonce les concepts de base liés à la finance durable. Dans certains cas, une seule
source est citée; dans d’autres, plusieurs sources ont été identifiées comme appropriées. Par exemple,
le terme «finance durable» est utilisé dans de nombreux contextes et le présent document identifie les
quatre descriptions les plus appropriées.
finance durable
financement et dispositions institutionnelles et de marché afférentes contribuant à la réalisation d’une crois-
sance forte, durable, équilibrée et inclusive au travers du soutien direct et indirect du cadre des Objectifs de
développement durable (ODD) des Nations Unies
[SOURCE: G20 Rapport de synthèse sur la finance durable, Introduction, juillet 2018]
finance durable
processus consistant à tenir dûment compte des considérations environnementales et sociales dans la prise de
décisions d’investissement, ce qui se traduit par une hausse des investissements dans des activités à plus long
terme et durables
[SOURCE: Site Web de la Commission européenne. Disponible à l’adresse [dernier accès le 2021-05]: https:// ec
.europa .eu/ transparency/ documents -register/ detail ?ref = COM(2018)97 & lang = fr]
mise en œuvre de services financiers pour répondre à l’objectif de durabilité
[SOURCE: PAS 7340:2020, Framework for embedding the principles of sustainable finance in financial services
organizations. Guide, 2.26]
intégration des principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions des entre-
prises, le développement économique et les stratégies d’investissement
[SOURCE: Fonds monétaire international. Global Financial Stability Report: Lower for Longer, Chapter 6: Sus-
tainable Finance, octobre 2019. Disponible à l’adresse: https:// www .elibrary .imf .org/ view/ books/ 082/ 26206
-9781498324021 -en/ 26206 -9781498324021 -en -book .xml ?language = en & redirect = true #references]
durabilité
état du système mondial, incluant les aspects environnementaux, sociaux et économiques, qui répond aux
besoins du présent sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs
[SOURCE: ISO 20400:2017, Achats responsables — Lignes directrices, 3.33]
Détails supplémentaires:
— Les aspects environnementaux, sociaux et économiques interagissent, sont interdépendants et sont
souvent désignés comme les trois dimensions de la durabilité.
— La durabilité est l’objectif du développement durable.
objectifs de développement durable (ODD)
marche à suivre pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous. Les objectifs répondent aux défis
mondiaux auxquels nous sommes confrontés, notamment ceux liés à la pauvreté, aux inégalités, au climat, à la
dégradation de l’environnement, à la paix et à la justice
[SOURCE: Site Web des Objectifs de développement durable des Nations Unies. Disponible à l’adresse [dernier
accès le 2021-03]: https:// www .un .org/ sus tainablede velopment/ fr/ objectifs -de -developpement -durable/ ]
Détails supplémentaires:
— Les 17 objectifs sont interconnectés et, pour ne laisser personne de côté, il est important d’atteindre chacun
d’entre eux d’ici à 2030.
taxonomie des activités économiques durables
système de classification identifiant les activités, les actifs et les segments de marché qui répondent aux objec-
tifs de durabilité en fonction des conditions d’éligibilité définies par la taxonomie
[SOURCE: PAS 7340:2020, Framework for embedding the principles of sustainable finance in financial services
organizations. Guide, 2.24]
Détails supplémentaires:
— Cadre sur lequel peuvent s’appuyer les définitions existantes (et futures) qui sont utilisées dans des
contextes divers, permettant ainsi la comparabilité de différentes normes et différents produits.
— Une taxonomie est un cadre pouvant être appliqué à divers instruments financiers.
— Le système de classification est un outil évolutif qui nécessite d’être vérifié et mis à jour en continu.
2 © ISO 2021 – Tous droits réservés
finance verte
financement d’investissements produisant des avantages environnementaux dans le contexte plus large du
développement durable
[SOURCE: Groupe d’études sur la finance verte du G20. G20 Green Finance Synthesis Report, Résumé, juillet 2016.
Disponible à l’adresse: http:// unepinquiry .org/ wp -content/ uploads/ 2016/ 09/ Synthesis _Report _Summary _FR
.pdf]
services financiers fournis pour des activités économiques qui soutiennent l’amélioration de l’environnement,
l’atténuation du changement climatique et l’utilisation plus efficace des ressources
[SOURCE: The People’s Bank of China et al. Guidelines for Establishing the Green Financial System (Yinfa 2016
Doc No. 228), 2016. Disponible à l’adresse: http:// www .pbc .gov .cn/ english/ 130721/ 3133045/ index .html]
Détails supplémentaires:
— Ces activités économiques incluent le financement, l
...
Questions, Comments and Discussion
Ask us and Technical Secretary will try to provide an answer. You can facilitate discussion about the standard in here.